Nechce se vám číst ? Tak si článek „Jak na hledání akciových drahokamů“ jednoduše poslechněte:
Investování někdy připomíná pátrání po skrytých pokladech, ukrývajících se na finančních trzích. Identifikace akcií, které můžeme označit za „drahokamy“, vyžaduje disciplínu, pečlivou analýzu finančních výkazů a sledování kvalitního managementu. Najít takové společnosti může být časově velmi náročné, ale není to rozhodně nemožné. Rozeberme si klíčové přístupy k odhalení výjimečných investičních příležitostí, které přinášejí dlouhodobý výnos. Zkušenosti investora Boba Robottiho odhalují jeho metodiku analýz společností napříč kontinenty a koncept „no brainer“, který zastává.
Bob Robotti lovec akciových drahokamů ?
Bob Robotti patří ke zkušeným hodnotovým investorům působící v investiční firmě Robotti & Company Advisors. Zaměřuje se na hodnotové (value) investování do veřejně obchodovaných akcií a klade důraz na hlubokou kvantitativní analýzu. Sleduje free cash flow, poměr dluhu k vlastnímu kapitálu, schopnost zvyšovat marži a stabilitu výnosů. Propojuje data z výročních zpráv s dlouhodobou strategií, aby odhalil firmy s udržitelným růstem. Jeho preferencí jsou podniky s transparentní strukturou řízení a vyváženým rozdělením odměn managementu. Tím buduje portfolio odolné vůči tržním výkyvům.
Při průzkumu mezinárodních trhů Bob využívá kombinaci kvalitativních rozhovorů s lokálními experty a kvantitativních screeningů. Oblíbil si japonský sektor malých a mikro firem, kde nachází méně sledované společnosti s vysokým růstovým potenciálem. Přizpůsobuje model oceňování regionálním specifikům a jazykovým bariérám, čímž snižuje riziko kulturních nedorozumění. Díky této strategii odkrývá podhodnocené tituly, které globální investoři často přehlížejí. Další zajímavý článek na téma identifikace skvělého businessu pohledem investora najdete pod tímto odkazem.
Co je „no brainer“ investice a jak na výběr kvalitních akcií ?
Investice „no brainer“ spočívá v identifikaci společností s jednoduchou obchodní strukturou a významným výnosem z vlastního jmění. Autor definuje tento koncept jako akcie s jasným konkurenčním výhodami, předvídatelným růstem tržeb a silnou likvidní pozicí. Klíčové složky zahrnují nízké zadlužení, opakující se hotovostní toky a management sdílící zájmy s akcionáři. Takto vybrané tituly poskytují stabilní návratnost bez potřeby složitých odhadů budoucích výsledků.
Původní zaměření na statisticky levné tituly vycházelo z hodnotových poměrů jako P/E nebo P/B. Postupně však autor přešel k investicím do vysoce kvalitních společností, protože kvalitní modely obchodních procesů odolávají hospodářským cyklům lépe než kvantitativně levné akcie. Zkušenosti ukázaly, že firmy s vyšší marží a stabilní strategií dlouhodobě překonávají trh i během krizí. Tento posun vedl k optimalizaci riziko-výnosového profilu portfolia.
Hledání akciových drahokamů vyžaduje čas, disciplínu a chuť investičně růst.
Jak na hledání akciových drahokamů ? Jaké přístupy Bob využívá k minimalizaci kulturních a jazykových rizik při investicích v zahraničí ? Jaký význam má sběr dat a formulování hypotéz během investičního rozhodnutí ? Jak Bob hodnotí management společností ? Mnoho zajímavých investičních zkušeností a tipy, jak vyhodnocovat investiční přiležitosti najdete ve videu níže:
Zdroj: We Study Billionaires
